Las materias primas podrían advertir de una recesión

El cobre ha alcanzado niveles récord durante los últimos cinco días, ya que el bloqueo occidental de la economía de Moscú por la invasión de Ucrania provocó una manía de compra en casi todos los productos básicos de Rusia tiene influencia, o acaba de encontrar para ser escaso.

De hecho, los inventarios de cobre en los almacenes acreditados por la Bolsa de Metales de Londres se han desplomado en los últimos días, alcanzando las 69.825 toneladas al recuento del lunes para la reserva más baja desde 2005.

Así que, a medida que el petróleo, el níquel, el paladio y el trigo subieron a máximos históricos o máximos vistos antes de la gran recesión de 2008, el cobre también se subió, desde la marea alta de Rusia, Ucrania, que levantó todos los barcos de productos básicos a la vez.

Cobre diario

Cartas cortesía o f skcharting.com

Aún así, había una diferencia fundamental entre el cobre y el resto de estas materias primas: la influencia rusa, o más bien la falta de ella, en este llamado "metal rojo".

Como señaló Bloomberg en una historia del lunes, Rusia no es un actor importante del cobre, ya que produce casi la 3.5% del cobre del mundo. En otras palabras, el cobre en sí está "aislado por Rusia".

No es como el níquel, del que Rusia representa el 7% y que fue testigo del 'parabolismo del parabolismo' el lunes a través de un 94% repunte de precios que lo llevó a un récord de 56.041 dólares en el LME.

Ni en el contexto ruso tiene el cobre el estado de paladio: el metal autocatalizador sobre el que los rusos han 40% el control de suministro y que alcanzó niveles récord consecutivos durante dos días en Nueva York. Es COMEX... Alcanzando un máximo de $3.417 la onza el lunes.

Pero aún así el cobre se unió al fervor de las materias primas de la semana pasada cuando el conflicto entre Rusia y Ucrania "avivó las llamas de los mercados de metales básicos ya estirados", precisamente cuando las reservas de cobre estaban cayendo en picado. El analista Wenyu Yao fue citado por Reuters.

La caída en el suministro de cobre se produjo cuando el Chile, responsable de más de una cuarta parte de la producción mundial de cobre, registró su producción más baja desde 2011, según cifras del gobierno informadas por Bloomberg el lunes.

Cobre semanal

Se espera que la producción de cobre chileno se recupere para registrar un recorrido anual similar al del año pasado, según el presidente de la Sociedad minera del país.

El mayor proveedor de cobre del mundo vio caer la producción 7.5% de los 2021 DE LOS jeuarios, con una menor calidad del mineral y escasez de agua entre las razones.

Pero en algunos casos, los factores que frenan la producción son temporales, dijo Diego Hernandez, ex director ejecutivo de Codelco y Antofagasta, que ahora dirige Sonami, el grupo que agrupa a los mineros chilenos.

"Este año debería ser el mismo que el año pasado o tal vez un poco menos", dijo Hernández en una llamada el día del jueves, informó Bloomberg.

Entonces, ¿qué haría una producción mejorada, a niveles 2021, con los precios del cobre?

Y lo que es más importante, ¿cómo se vincularía eso a la posición del metal rojo como indicador de la economía? Especialmente si la crisis de Rusia-Ucrania dura lo suficiente como para provocar una recesión devastadoramente mayor y más duradera que la de 2008.

En un blog que apareció en MarketWatch el lunes, el escritor de opinión Mark Hulbert dijo que 'Dr. Cobre', como se conoce al metal por su supuesta capacidad para diagnosticar la salud de la economía, anticipó algunos de los puntos de inflexión del mercado de valores entre 1984 y 2020. Pero también señaló que los precios del cobre se han quedado atrás de los movimientos del S & P 500 en varias ocasiones durante ese lapso.

Mi llamado es que incluso si la producción de chileo no se recupera drásticamente durante los próximos 12 meses, la demanda de cobre a corto plazo podría no ser sólida a menos que las consecuencias de la Rusia Ucrania estén totalmente contenidas.

También, la inflación galopante, que ya está en máximos de 40 años en Estados Unidos, y las formidables subidas de tipos planificadas por los bancos centrales mundiales probablemente obstaculizarán el crecimiento. Incluso si no nos llevan a una recesión al estilo 2008 o una peor que eso.

El consumo de cobre por China, el principal importador mundial del metal, ha sido algo sospechoso desde principios de 2022.

"Los sectores intensivos en metales de la economía China continuaron enfriándose en diciembre (y) Las inversiones en los sectores de infraestructura y propiedad aún se están reduciendo,", dijo el analista de Julius Baer, Carsten Menke, en un informe a mitad del enero.

Incluso un 9.6% aumento del cobre en bruto de China en los dos primeros meses del año en comparación con el mismo período de 2021 se debió a un retraso inesperado en las llegadas de envíos que impulsó las importaciones. Dijeron los analistas.

Y gran parte de eso fue antes de la Feb. 24 invasión de Ucrania por Rusia.

Por lo tanto, el Dr. cobre podría ser uno de esos indicadores importantes a seguir de cerca en los próximos meses, ya que los primeros signos de una recesión de una guerra prolongada y intensificada podrían reflejarse primero en el metal rojo.

Cobre mensual

Los Coppers más negociados pueden contraerse en el COMEX de Nueva York alcanzaron su primer récord en el mar.2 a $4,7050 por lb, antes de seguir eso con máximos históricos durante cuatro días consecutivos que se ubicaron en $5,0395.

Sunil Kumar Dixit, estratega técnico jefe por t skcharting.com, dijo que, en términos de gráficos, el cambio de precio más reciente del Cobre "no alteró la principal tendencia alcista del metal, que continúa moviéndose dentro de un canal ascendente."

Añadió:

"Mientras que las correcciones recientes insinúan una falta de factores desencadenantes positivos, es probable que los precios se muevan hacia los lados con reacciones encontradas hasta que obtengan energía para superar los $5,14 y probar $5,46, que es un nivel 161.8% de la extensión Fibonacci basada en tendencias."

Dijo que los parámetros del índice estocástico y de resistencia relativa para el cobre apoyaban el impulso alcista.

"Por el momento, esperamos que los precios se muevan entre $4,65 y $5,00".

Pero Dixit también advierte que la falta de ruptura y sostenimiento por encima de la marca psicológica de $5,00, seguida de un cierre diario por debajo de $4,75, debe verse como la primera señal de agotamiento.

Dijo que la debilidad por debajo de los 4,75 dólares podría empujar al cobre al nivel de 4,60 dólares. Que coincide con la banda de Bollinger del Medio y otras áreas de soporte horizontales de $4,45 y $4,3, todas puntos de aceleración a la baja.

"Tres cierres diarios y uno semanal por debajo de $4,30 es todo lo que se puede requerir para cambiar la tendencia a mediano plazo a Bajista y tener objetivos de $4,04 y $3,50".

Descargo de responsabilidad:Barani Krishnan utiliza una variedad de puntos de vista ajenos a los suyos para aportar diversidad a su análisis de cualquier mercado. Por neutralidad, a veces presenta puntos de vista contrarios y variables de mercado. No ocupa un puesto en las materias primas y valores sobre los que escribe.